存储行业持续繁荣！SK海力士紧随三星电子宣布接近“万亿美元俱乐部”

根据官网APP的存储持续报道，继三星电子市值突破万亿美元后，行业韩国存储芯片巨头SK海力士也即将达到这一里程碑。繁荣受到2025年274%的海力惊人涨幅影响，SK海力士2026年迄今股价已上涨超200%，士紧随星推动市值升至9386亿美元。电宣

随着大型科技企业对人工智能（AI）数据中心的布接需求激增，存储芯片供应紧张，近万推动了高端与普通存储芯片价格上涨，亿美元俱三星电子和SK海力士均从全球存储市场的乐部进一步发展中获益。若SK海力士与三星电子一同加入“万亿美元俱乐部”，存储持续韩国将成为美国以外第一个拥有两家万亿美元市值公司的行业市场。

在算力成为生产力的繁荣时代，亚洲半导体企业如台积电、海力三星电子和SK海力士已稳稳占据全球产业链的士紧随星核心地位。悉尼IG市场分析师Fabien Yip表示，市场正受到FOMO（害怕错过）情绪的推动，尤其是针对日本和韩国的AI相关股票。

这种对SK海力士、三星电子等芯片股的热情助推韩国股市在2025年创出75%的涨幅，这是自1999年以来的最好表现。今年KOSPI股指继续上涨，涨幅已超86%，并创下历史新高。

“存储荒”愈演愈烈！科技巨头争相向SK海力士投资以确保供应

全球科技巨头正在争相向SK海力士提出投资方案，以支持其新生产设施并购买昂贵设备，以确保存储芯片的供应。这一现象在全球存储芯片行业前所未有，充分反映出存储芯片短缺的严重程度。

据透露，SK海力士的客户提出了多种合作方案，包括投资专用的内存生产线，并为其采购设备，例如阿斯麦的极紫外光刻机，售价可达数亿美元。还有项目目标是SK海力士韩国龙仁产业园的DRAM内存芯片生产。然而，由于资金充裕，SK海力士对这类注资持谨慎态度，以避免过度依赖特定客户并维持定价权。

这种科技巨头向SK海力士的投资现象在芯片行业历史上极为少见，芯片厂商信心满满认为行业上行期可能会持续更久。SK海力士和三星电子上月均表示，当前的存储芯片供需失衡将持续，芯片制造商需要时间来扩充产能以满足AI需求。

“存储超级周期”正在持续

无论是谷歌的TPU AI算力集群，还是英伟达的AI GPU算力集群，都需要高带宽内存（HBM）和服务器级别的DDR5存储。三星电子、SK海力士和美光科技在HBM、服务器高性能DRAM及高端SSD等领域占据了核心市场，成为“AI内存+存储堆栈”的主要受益者。

高盛最新预测，DRAM存储芯片的价格增幅将在2026年超过之前的预期，预计将上涨250%-280%，而NAND价格将上涨200%-250%。这表明当前的供需失衡是由于AI算力需求激增和制造复杂性带来的供给紧缺。

这种存储超级周期带来的好处明显反映在SK海力士与三星电子的财报中。SK海力士一季度净利润达40.33万亿韩元，运营利润为37.61万亿韩元，均超出市场预期，DRAM和NAND的平均销售价格大幅上涨。SK海力士预测市场将在短期内继续保持有利的定价环境。

三星电子也发布了亮眼的财报，第一季度营收达133.9万亿韩元，半导体事业部收入达到81.7万亿韩元，存储芯片成为核心业绩贡献。第一季度整体经营利润为57.2万亿韩元，环比增长184.6%。

值得注意的是，由于与工会薪资谈判的破裂，三星电子计划从5月21日起进行为期18天的罢工，这将可能影响全球存储芯片供应。之前的罢工已经导致存储晶圆产能大幅下降，若当前罢工实施，将对生产和市场产生重大影响。

半导体设备的维护和设置若长时间暂停，恢复生产的时间可能延长两倍，三星电子可能需要超过36天才能恢复正常生产，势必对全球半导体供应链造成严重冲击。