ETF日报(5月11日)丨存储板块领涨市场 半导体及芯片续强

根据官网APP的日日丨最新消息，港股市场保持窄幅震荡，报月板块半导科技股表现相对强势。存储截至收盘，领涨恒生指数微涨0.05%，市场报26406.84点，体及全天成交额为2884.91亿港元；恒生科技指数小幅上涨0.07%，芯片续强报5106.4点。日日丨在相关的报月板块半导港股ETF中，盈富基金(02800)上涨0.15%，存储收于26.54港元；南方两倍做多海力士(07709)激增23.6%，领涨收于97港元；南方两倍做多恒科(07226)上涨0.19%，市场报4.15港元。体及

行业表现

存储芯片板块表现出色。芯片续强

韩国KOSPI指数再创新高，日日丨全球存储芯片企业股价普遍上涨，SK海力士与三星电子股价再创历史新高，SK海力士与英特尔合作研发2.5D封装技术的消息进一步提振市场情绪，相关存储ETF强劲增长。其中，南方两倍做多海力士(07709)上涨23.6%，收于97.00港元；南方两倍做多三星电子(07747)上涨5.87%，收于147.1港元。

交银国际分析指出，全球存储芯片行业正处于本世纪以来最强的上行周期，预计至少将持续至2027年第一季度。随着行业整合加剧，供给高度集中，加上AI驱动的结构性需求增长，本轮周期的持续性和强度显著超过以往。

半导体及芯片板块亦持续高景气。

据报道，字节跳动计划增加25%的AI基础设施支出，增强了市场对半导体产业链需求增长的预期，相关半导体及芯片ETF全线上涨。规模较大的产品中，中韩半导体ETF华泰柏瑞(513310)封板涨停，报收5.634元；半导体设备ETF国泰(159516)上涨6.9%，报1.1元；半导体设备ETF易方达(159558)上涨6.88%，报2.58元；芯片ETF天弘(159310)上涨6.98%，报2.834元；芯片ETF东财(159599)上涨6.87%，报2.814元；芯片ETF易方达(516350)上涨6.7%，报1.641元。

东吴证券的研究报告指出，智能体推动的Token经济革命为国产替代创造了战略机遇。自2026年以来，AI产业的商业价值将经历结构性改变。DeepSeekV4首次采用国产算力进行训练，标志着AI信创进入战略机遇期，也成为国产算力从政策驱动转向产业自证的重要转折点。

国元证券指出，亚洲半导体板块表现超出市场预期，受到AI半导体行情的显著推动。日本股市因AI半导体反弹显著，韩国则因半导体业绩向好、央行政策稳定和地缘风险缓和而提升了风险偏好，半导体行业持续受到机构投资者青睐。

机构观点

中韩半导体ETF华泰柏瑞的基金经理表示，AI算力需求的刚性以及存储芯片价格上涨为行业提供了支持，但最大的不确定性依然来自地缘政治。霍尔木兹海峡的航运恢复与中东局势是否升级将显著影响全球通胀路径及风险资产偏好，尤其对外向型经济体如韩国的股市影响深远。

南方东英则认为，韩国科技股的强劲表现并非泡沫，而是实在的盈利增长。三星电子和SK海力士的总回报完全由盈利增长驱动，虽然涨幅显著，但仍未充分体现韩国科技龙头的盈利潜力，呈现出“越涨越便宜”的态势。